foto: Vít Hassan pro PrahaIN.cz/Česká národní banka
Bankovní rada České národní banky ve čtvrtek poprvé od června 2022 zvýšila základní úrokovou sazbu na 3,75 procenta a varuje před inflací. Vývoj tak oddaluje možnost zlevnění úvěrů na bydlení. Pro bylo šest ze sedmi členů rady.
Aktuální prognóza počítá s tím, že inflace bude v příštích měsících dále růst a na přelomu roku se dostane přes tři procenta, tedy nad inflační cíl. Centrální banka chce zpřísněním měnové politiky zajistit, aby šlo jen o krátkodobou epizodu a aby inflace během příštího roku opět klesala.
Zvýšení úrokových sazeb zdražuje úvěry a hypotéky a zároveň zvýhodňuje spoření. Domácnostem, firmám i státu tak vzkazuje, že je výhodnější více spořit, méně si půjčovat a omezit výdaje. To má inflaci pomoci zkrotit.
Česká národní banka v posledních týdnech čelí tlaku premiéra Andreje Babiše (ANO), který usiluje o snížení úrokových sazeb, aby domácnosti i firmy měly levnější úvěry. Argumentuje tím, že Česko má jednu z nejnižších inflací v Evropě.
„Nechápu, proč by ČNB měla navyšovat sazby,“ řekl Babiš ve čtvrtek novinářům před oznámením zvýšení sazeb.
Česká národní banka ale argumentuje tím, že rizika dalšího růstu cen jsou stále vysoká. Guvernér Aleš Michl při zdůvodnění zvýšení sazeb opakovaně uvedl, že jedním z hlavních důvodů je vysoké státní utrácení a rostoucí zadlužování.
„Nenecháme se nikým ovlivňovat,“ uvedl Michl na tiskové konferenci a zdůraznil nezávislost centrální banky. Dodal také, že Česká národní banka nechce situaci, kdy jsou úrokové sazby nižší než inflace a kdy se tak vyplácí zadlužování.
Centrální banku k dalšímu zvýšení sazeb přiměl i rychlý růst mezd. Ty v prvním čtvrtletí vzrostly o 8,1 procenta, zatímco trh očekával zhruba sedmiprocentní růst. Domácnosti tak díky vyšším příjmům více utrácejí.
To následně podporuje i rychlý růst cen nemovitostí, který Česká národní banka dlouhodobě považuje za problém a snaží se jej tlumit například omezením podmínek hypoték. Dělá tedy opak toho, co by ráda vláda.
Tlak na zdražování zvyšuje i přes zklidnění v posledních dnech konflikt na Blízkém východě, který vedl k růstu cen paliv. Naopak na pokles cen tlačí pokračující celní války a nejistota kolem nich, stejně jako slabší výkon některých evropských ekonomik.
Vyšší sazby ocení zejména ti, kteří mají peníze uložené v bankách, i lidé plánující zahraniční dovolenou. Koruna by měla zůstat i nadále silná na současné úrovni. Nevýhodou jsou naopak vyšší náklady pro všechny, kteří si plánují půjčovat. Řadě firem navíc zdraží úvěry navázané na pohyblivé sazby.